Embracer Group vendeu uma série de ativos-chave da Saber Interactive, incluindo estúdios como 3D Realms, Slipgate, New World Interactive, em um negócio no valor de $247 milhões. A notícia vem cerca de quatro anos depois de Embracer ter comprado a Saber por até $525 milhões.
Em vez de abandonar completamente o negócio, Embracer vendeu "ativos selecionados" para a Beacon Interactive, controlada pelo co-fundador da Saber Interactive, Matthew Karch.
Em um comunicado aos investidores, Embracer informou que os ativos vendidos incluem 38 projetos de desenvolvimento de jogos em andamento com um valor contábil de cerca de SEK 2,3 bilhões ($224,5 milhões); tecnologia de motor proprietário e numerosas ferramentas de jogo; todos os estúdios sob a marca Saber; e outros estúdios como Mad Head Games, DIGIC, Fractured Byte, Nimble Giant e Sandbox Strategies.
A Beacon também adquirirá toda propriedade intelectual de propriedade própria ou licenciada e passivos relacionados mantidos por essas subsidiárias. A Beacon concordou com um preço de compra de $247 milhões, que inclui passivos de earnout de $44 milhões.
Através da alienação, Embracer encerrou todas as operações na Rússia e imediatamente melhorou o 'fluxo de caixa' enquanto 'reduz capex, dívida líquida e futuras responsabilidades'.
Implicações para a 4A Games e a Zen Studios
O negócio também inclui a opção para a Beacon adquirir a desenvolvedora do Metro, 4A Games, e a fabricante do Pinball FX, Zen Studios, por um preço fixo não divulgado dentro de um determinado prazo. Embracer não perderá os direitos da série Metro se a Beacon exercer essa opção.
"Por razões comerciais, as partes concordaram em não divulgar todos os termos. No entanto, o Conselho da Embracer está confiante de que o preço de exercício estipulado no direito de opção reflete pelo menos o valor de mercado dos estúdios e é significativamente maior do que o valor contábil líquido atual (incluindo goodwill) de $81 milhões (SEK 829 milhões)", diz um comunicado de imprensa.
"Além de pagar o preço de exercício, o Comprador, se exercer o direito de opção, assumirá passivos adicionais de earnout de aproximadamente $31 milhões (SEK 317 milhões). Direitos de licença e publicação de longo prazo para todos os jogos atuais e futuros do PC/console na franquia Metro são de propriedade do grupo operativo Plaion da Embracer. Esses direitos não mudarão independentemente de os direitos de opção serem exercidos ou não."
Embracer manterá os seguintes estúdios e empresas (sujeitos aos mencionados acordos de opção para 4A Games e Zen Studios): 34 Big Things, 4A Games, Aspyr, Beamdog, Demiurge, Shiver, Snapshot, Tripwire, Tuxedo Labs e Zen Studios.
O pipeline retido pelo conglomerado sueco inclui 14 jogos com um valor contábil de SEK 500 milhões ($48,8 milhões) e compreende múltiplos títulos triplos-A. Discutindo a transação, o CEO e co-fundador da Embracer, Lars Wingefors, disse que ambas as empresas estão em uma posição mais forte para 'prosperar no futuro'.
"Embracer agora é capaz de encerrar todas as operações na Rússia, de acordo com uma decisão anterior do conselho, enquanto salvaguarda muitos empregos de desenvolvedores sob nova propriedade independente. Ao mesmo tempo, mantemos empresas-chave, IPs valiosas e direitos futuros de publicação", acrescentou.
"O fluxo de caixa é melhorado imediatamente, e permanecemos comprometidos em reduzir a dívida líquida. A transação oferece espaço adicional para amortizar dívidas de acordo com os acordos bancários existentes e melhorará a flexibilidade financeira. Esta é a primeira transação dos processos estruturados mencionados anteriormente e marca um pequeno, mas importante passo em nossa jornada para transformar a Embracer no futuro em benefício de todos os funcionários, jogadores e acionistas."
O co-fundador da Beacon, Matthew Karch, disse que era hora de Embracer e o 'núcleo' da Saber Interactive seguirem caminhos separados. "Esta transação também salvaguarda a subsistência de centenas de profissionais, muitos dos quais trabalhei por mais de duas décadas", disse ele, observando que continuará 'permanecendo um grande acionista de longo prazo da Embracer'.
Embracer confirmou que está analisando uma série de oportunidades de desinvestimento à medida que busca reduzir a dívida líquida e maximizar o crescimento dos acionistas.
A empresa que antigamente gastava livremente está executando um programa de reestruturação abrangente que resultou até agora em 1.400 demissões, cancelamentos de projetos e o fim de numerosos estúdios.
Discutindo essas demissões, desinvestimentos e encerramentos em fevereiro, Wingefors disse que o 'princípio predominante da Embracer é sempre maximizar o valor para os acionistas em qualquer situação' e afirmou que a estrutura simplificada da empresa criará uma 'base sólida' para o futuro.
